בחדל"ת (ת"א) 28349-01-23 יונט קרדיט שירותים פינאנסיים בע"מ נ' הממונה על הליכי חידלות פרעון ושקום כלכלי (5.4.23) (להלן: "עניין יונט קרקדיט"), נקבעו הדברים הבאים (פסקה 23):
"נוכח מסקנה זו, יש לדחות על הסף את הטענה כאילו אישורו של ההסדר מצריך כנוס אסיפה של בעלי המניות, שהרי כאשר מדובר בחברה חדלת פרעון, הכלל הוא שאין צורך בהסכמתם של בעלי המניות לצורך אישור הסדר חוב, משום שהם נמצאים במעמד נדחה ביחס לנושי החברה. נקודת המוצא היא שבחברה חדלת פרעון שווי המניות מתאפס, וממילא הסדר כזה או אחר איננו יכול לפגוע באמת ובתמים בבעלי המניות, שבלאו הכי השקעתם ירדה לטמיון. גם ס' 322 לחוק, אשר מתייחס לכנוס אספות לצורך אישור הסדר, קובע כי החובה לכנס אסיפה של בעלי המניות חלה רק כאשר עלה סך נכסיו של התאגיד על סך חובותיו, וכאשר ההסדר מציע לכל נושה תמורה השווה למלוא נשייתו".
בעניינינו, השאלה היא – האם סך נכסי החברות עולה על סך החובות.
בנגוד לפסיקה זו, בעניינינו, הנושים יהיו זכאים לפרעון מלא של כלל החובות, ונראה על פני הדברים, על פי הדוחות הכספיים שצורפו לבקשה המתוקנת לעיכוב הליכים, כי בניטרול הלוואת הבעלים, תוך היתייחסות להזרמת הכספים כאל השקעה הונית, כי נכסי החברה עולים על חובותיה.
...
בנסיבות אלה, אינני מקבל את טענת רוזנברג, לפיה, יש לפסול את הצעת גלובל 2 ואין להביאה בחשבון.
בנסיבות אלה, דומני שאפיון הזרמת כספי הבעלים כהשקעה הונית ולא כהלוואה (חוב), יכול להוביל למסקנה כי יש תחולה להוראות סעיף 322, הואיל וההסדר המוצע מציע לכל הנושים פירעון מלא של כלל החובות, והואיל ומבחינת הדוחות הכספיים של כלל החברות נראה כי על פי המבחן המאזני, עולים נכסי החברות על סך החובות, ומכאן שיש תחולה לסעיף 322 לחוק.
לאור כל האמור לעיל, ניתן לבחון עתה את תוצאות ההצבעה.
הדברים הוכחשו על ידי ב"כ החברות בדיון, ואין צורך להכריע במחלוקת זו, לאור כל האמור לעיל.
סוף דבר
לאור כל האמור לעיל ומכל הטעמים שפורטו לעיל, אני מאשר בזאת את הסדר החוב על פי הצעת גלובל, כאמור לעיל.
