בקשה לאישור רכישה עצמית של מניות החברה

כרקע לטענה זו המבקשים תקפו את העסקה לגופה, את טעמה, העלו טענות באשר למניעיה והציגו בן השאר, חשש לנזק שיגרם להם כתוצאה מהשלכות המס שיכול שיהיו בשל עסקה של רכישה עצמית של מניות החברה.

המבקשים מעלים טענה תקפה המצריכה היתייחסות בקשר לחשיפת המס שהם עלולים להחשף לה בשל החלטת הרוב לאשר רכישת המניות בידי החברה, ארוע שיכול ורשות המסים תראה בו חלוקת דיבידנד לכלל בעלי המניות.

...

כל גם מקובלת עלי עמדת החברה והמשיבים בעלי המניות כי אין באי הענקת הסעד הארעי כדי ליצור מצב בלתי הפיך וככל שיקבע כי זכות הסירוב הושהתה שלא כדין תוך קיפוח המבקשים, ניתן יהיה לממשה .

הבקשה לסעד ארעי נדחית.

בהתחשב בהיקף ההתדיינות לרבות היקף הדיון שנערך בבקשה אני קובע כדלקמן: המבקשים יישאו בהוצאות המשיבים 1-4 ובכלל זה שכר טרחת עורך דין בסך 48,000 ₪.

לפניי בקשה להורות על אישור הסדר לפי סעיפים ו-350-351 ולאישור חלוקה לפי סעיף 303 לחוק החברות, תשנ"ט-1999 (להלן: "חוק החברות") בחברת גבאי מניבים ופיתוח בע"מ (להלן: "הבקשה" או "ההסדר" ו-"גבאי מניבים" או "החברה" לפי העניין), במסגרתו מבקש בעל השליטה בחברה, מר אלי גבאי (להלן: בעל השליטה") להציע הצעת רכש מלאה של מניות הציבור אשר תהפוך את החברה לפרטית.

במסגרת ההסדר המתוקן הוצע כי החברה תבצע רכישה עצמית של מניות החברה מידי בעלי המניות מקרב הציבור בתמורה ל-29 ש"ח למניה, ובסך כולל של 53,426 אלפי ש"ח. בנוסף, הוצע כי יבוטלו מניות החברה המוחזקות בידי חברת אנג'ל ג'נרל בע"מ, חברה בת של החברה, המחזיקה במניותיה שנועדו להשלמת הסדר נושים שערכה החברה בשנת 2011.

...

עם זאת, בהתאם לחוות דעת כלכלית משלימה שניתנה לדירקטוריון וועדת הביקורת של החברה, הגיע הדירקטוריון למסקנה כי מתקיים מבחן יכולת הפירעון, ועל כן הוגשה גם הבקשה לאישור חלוקה לפי סעיף 303 לחוק החברות.

לאחר שעיינתי בבקשה על נספחיה ובעמדות רשם החברות, רשות המיסים וכונס הנכסים הרשמי, ובהיעדר התנגדויות מצד הנושים, מצאתי לאשר את ההסדר על כל חלקיו ואת בקשת החלוקה לפי סעיף 303 לחוק החברות.

לאור האמור לעיל, לאחר שעיינתי בבקשה ובנספחיה ובכלל זה בחוות הדעת הכלכלית, נוכח עמדת הרשויות ובפרט עמדת הממונה לפיה החברה עומדת במבחן יכולת הפרעון, בהיעדר היתנגדות מנושיה של המבקשת, ובשים לב לתוקף הסכמתו של בנק לאומי, אני מאשרת למבקשת חלוקה עד הסכום המבוקש וזאת לטובת רכישה עצמית של מניות החברה (buyback) ובילבד שהיא תבוצע עד ולא יאוחר מיום 16.05.2024.

...

לאחר בחינת מכלול הנתונים הגיע הממונה למסקנה, כי לטעמו החברה מקיימת את מבחן יכולת הפירעון (הן מבחינה מאזנית והן מבחינה תזרימית), כנדרש על פי סעיף 303(א) לחוק החברות.

לאור האמור לעיל, לאחר שעיינתי בבקשה ובנספחיה ובכלל זה בחוות הדעת הכלכלית, נוכח עמדת הרשויות ובפרט עמדת הממונה לפיה החברה עומדת במבחן יכולת הפירעון, בהעדר התנגדות מנושיה של המבקשת, ובשים לב לתוקף הסכמתו של בנק לאומי, אני מאשרת למבקשת חלוקה עד הסכום המבוקש וזאת לטובת רכישה עצמית של מניות החברה (buyback) ובלבד שהיא תבוצע עד ולא יאוחר מיום 16.05.2024.

יוער, כי כעולה מהבקשה, נשאה המבקשת בעבר בשמות אחרים - טאפטיקה אינטרנשיונאל בע"מ ומרימדיה בע"מ. המבקשת עותרת בבקשה כי תאושר לה חלוקה בהתאם להוראות סעיף 303 לחוק החברות וזאת לשם ביצוע רכישה עצמית של מניותיה בסך של עד 20 מיליון דולר ארה"ב, על פני תקופה שתחל ממועד אישור הבקשה ותסתיים ביום 30.4.2024 או בתום שישה חודשים ממועד אישור הבקשה, על פי המאוחר (להלן: החלוקה המבוקשת).

...

לאחר שבחן את נתוניה של החברה והסיכונים להם היא חשופה, הגיע הממונה למסקנה לפיה היא מקיימת את מבחן יכולת הפירעון (מבחינת מאזנית ומבחינה תזרימית), כנדרש לפי סעיף 303(א) לחוק החברות.

לאור האמור לעיל, לאור הצהרת החברה על מסירת הודעות לנושים בהתאם לתקנות החלוקה, הבהרתה כי ההודעה הגיעה לידי הגורם הרלוונטי בבנק הקנדי, הודעת בנק הפועלים לפיה הוא אינו מתנגד לבקשה, והצהרת החברה לפיה לא התקבלו התנגדויות לבקשה ומכאן שגם לא הועלתה התנגדות מטעם הבנק הקנדי, אני מאשרת את החלוקה המבוקשת בתנאי שתבוצע בתוך שישה חודשים ממועד אישור זה. למען הסר ספק מובהר, כי אישור זה ניתן במסגרת הסמכות הנתונה לבית המשפט מכוח סעיף 303 לחוק החברות ואין בו כדי לגרוע מחובותיה של החברה על פי כלל הדינים החלים עליה, ובכלל זה מהצורך לקבל אישורים, ככל שנדרשים, למשיכת כספים מחברות הבנות כנגד פירעון חובן.

כך בשנת 2014 נערך סבב השקעות שבמסגרתו רכשו המבקשות, שהן קרן השקעות סינית וחברה פרטית הרשומה באיי הבתולה, מניות של החברה בתמורה להשקעת סך של 12,510,000 $ (נספח 3 לבקשה).

ביום 30/9/2017 אישר בית המשפט, כב' השופטת ב' בר-זיו, את החלוקה והרכישה העצמית של מניות בני סגמן בתמורה לסך של 3 מיליון דולר (פר"ק 6707-08-17) (נספחים 5 ו-6 לבקשת האישור).

...

הכרעה כפי שיפורט להלן, הגעתי למסקנה כי דין בקשת המשיבים לחיוב המבקשות בהפקדת ערובה להוצאות להידחות.

גם הטענות לגבי ההמצאות לדירקטורים הזרים, דינה להידחות.

סוף דבר לאור כל האמור, אני דוחה את הבקשות המקדמיות שהגישו קבוצת סגמן, כלומר הבקשה למתן צו לחיוב המבקשות בהפקדת ערובה ולמתן הכרעה בעניין תקפות ההמצאה למשיבים 4 -5.